真正在问的是谁
对闭环的刻板印象是一家带应用的咖啡连锁，而这在我们看到的需求里现在占比最小。更大的一部分是那些需要为特定人群的特定支出出钱的组织：员工的餐、司机的油、现场经理的预算、学生的补贴。
这些场景的共同点是：限制本身就是目的。一张通用卡发起来更简单，却完全没用，因为这笔钱是有条件给出的——必须花在特定的东西上、特定的地方。
这也是需求跑得比周边积分市场更快的原因：这些组织本来就在用纸质代金券和报销做同一件事，闭环版本对他们来说不是新点子——是同一个点子，只是没了纸。
- 驱动因素是限定用途的支出；积分只是偶尔出现的副产品。
- 需求来自加油站网络、洗车连锁、企业餐补项目、房地产开发商、活动主办方和酒店集团。
- 地域比积分市场更广：欧盟、乌克兰、非洲、美国和加拿大。
是什么变化让它行得通
- 01
钱包已经普及到位
Apple Wallet和Google Wallet实际上在每部手机上，这去掉了让早期尝试失败的应用安装问题。
- 02
终端学会了显示QR码
现有终端存量现在就能跑闭环流程，不需要新硬件，这去掉了资本开支。
- 03
PSP成了分发渠道
把一种支付方式嵌进网关，一次就能触达数千家商户，这去掉了销售成本。
- 04
豁免仍然可用
PSD2的有限网络豁免继续覆盖常见场景，这去掉了牌照成本。
需要关注的事
- PSD3
- 预计收紧闭环规则，同时对合规的存量项目给予过渡
- 网络的覆盖广度
- 网络宽到不再算“有限”，就会失去豁免
- 交换费压力
- 受管制的封顶让闭环的经济优势相对没那么突出
- 钱包平台政策
- 平台对卡券和余额的规则说变就变，提前通知不多
- B2B2E的增长
- 我们看到增长最快的一段，而且领先不少
- 行业整合
- 只做卡券的厂商在加账本，做账本的厂商在加钱包
对此有疑问
什么是闭环支付平台？
它让您在自有生态内发行和处理支付——礼品卡、预付余额、员工账户——而不必让每笔交易都经过Visa、Mastercard或银行。资金留在您的系统里，费率、数据和客户体验都由您自己决定。
我的客户需要安装应用吗？
不需要。卡片直接发行到Apple Wallet或Google Wallet，而这两者本来就在每部手机上。客户用相机扫描QR码，点一下“添加到Wallet”，大约十秒卡就在里面了。不用下载，不用开账户，不用填注册表单。
它能配合我现有的POS终端使用吗？
可以。收银员在您已有的终端上输入金额，终端显示一个QR码，客户用自己的手机扫码。任何能在屏幕上显示QR码的终端都可以，现在的PAX、Verifone和Ingenico机群都在其中。如果完全没有终端，店员也可以在手机上走同样的流程。
你们只做POS，还是也做线上支付？
两者都做，共用一个余额。商户网站有结账组件，也可以作为一种支付方式直接嵌入PSP网关。一个管理后台、一本交易账、一条报表流——线下和线上放在一起。